PAGE 1 000 B000000 12/31/2008 000 C000000 0001370755 000 D000000 N 000 E000000 NF 000 F000000 Y 000 G000000 N 000 H000000 N 000 I000000 6.1 000 J000000 A 001 A000000 SPECIAL VALUE CONTINUATION FUND, LLC 001 B000000 811-21936 001 C000000 3105661000 002 A000000 2951 28TH STREET 002 B000000 SANTA MONICA 002 C000000 CA 002 D010000 90405 002 D020000 2993 003 000000 N 004 000000 N 005 000000 N 006 000000 N 007 A000000 N 007 B000000 0 007 C010100 1 007 C010200 2 007 C010300 3 007 C010400 4 007 C010500 5 007 C010600 6 007 C010700 7 007 C010800 8 007 C010900 9 007 C011000 10 008 A000001 TENNENBAUM CAPITAL PARTNERS, LLC 008 B000001 A 008 C000001 801-60384 008 D010001 SANTA MONICA 008 D020001 CA 008 D030001 90405 008 D040001 2993 008 A000002 BABSON CAPITAL MANAGEMENT LLC 008 B000002 A 008 C000002 801-00241 008 D010002 CAMBRIDGE 008 D020002 MA 008 D030002 02142 008 D040002 1300 013 A000001 ERNST & YOUNG LLP 013 B010001 LOS ANGELES 013 B020001 CA 013 B030001 90017 PAGE 2 015 A000001 WELLS FARGO BANK, NA 015 B000001 C 015 C010001 COLUMBIA 015 C020001 MD 015 C030001 21045 015 C040001 1951 015 E010001 X 018 000000 Y 019 A000000 Y 019 B000000 6 019 C000000 SPECIALVAL 020 A000001 JEFFERIES 020 B000001 95-2622900 020 C000001 22 020 A000002 DEUTSCHE BANK SECURITIES 020 B000002 13-2730828 020 C000002 8 020 A000003 JP MORGAN SECURITIES, INC. 020 B000003 13-3379014 020 C000003 2 020 C000004 0 020 C000005 0 020 C000006 0 020 C000007 0 020 C000008 0 020 C000009 0 020 C000010 0 021 000000 32 022 A000001 LEHMAN BROTHERS INC. 022 B000001 13-2518466 022 C000001 600732 022 D000001 516 022 A000002 WELLS FARGO INSTITUTIONAL SECURITIES, INC. 022 B000002 41-1996485 022 C000002 470010 022 D000002 9994 022 A000003 TOYOTA MOTOR CREDIT CORP. 022 B000003 95-3775816 022 C000003 197336 022 D000003 23483 022 A000004 BANK OF AMERICA 022 B000004 56-2058405 022 C000004 154530 022 D000004 1094 022 A000005 UNION BANK OF CALIFORNIA 022 B000005 94-0304228 022 C000005 150996 022 D000005 0 022 A000006 CITIGROUP CAPITAL MARKETS, INC 022 B000006 13-2919773 022 C000006 139690 PAGE 3 022 D000006 10874 022 A000007 GE CAPITAL CORP. 022 B000007 13-1500701 022 C000007 109895 022 D000007 7748 022 A000008 CHEVRON FUNDING COMMERCIAL PAPER 022 B000008 75-3071421 022 C000008 48975 022 D000008 3499 022 A000009 JP MORGAN 022 B000009 13-3379014 022 C000009 3984 022 D000009 8092 022 A000010 MORGAN STANLEY 022 B000010 13-2655998 022 C000010 8480 022 D000010 0 023 C000000 1899187 023 D000000 75606 024 000000 N 025 D000001 0 025 D000002 0 025 D000003 0 025 D000004 0 025 D000005 0 025 D000006 0 025 D000007 0 025 D000008 0 026 A000000 N 026 B000000 Y 026 C000000 N 026 D000000 Y 026 E000000 N 026 F000000 N 026 G010000 N 026 G020000 N 026 H000000 N 027 000000 N 028 A010000 0 028 A020000 0 028 A030000 0 028 A040000 0 028 B010000 0 028 B020000 0 028 B030000 0 028 B040000 0 028 C010000 0 028 C020000 0 028 C030000 0 028 C040000 0 028 D010000 0 PAGE 4 028 D020000 0 028 D030000 0 028 D040000 0 028 E010000 0 028 E020000 0 028 E030000 0 028 E040000 0 028 F010000 0 028 F020000 0 028 F030000 0 028 F040000 0 028 G010000 0 028 G020000 0 028 G030000 0 028 G040000 0 028 H000000 0 030 A000000 0 030 B000000 0.00 030 C000000 0.00 031 A000000 0 031 B000000 0 032 000000 0 033 000000 0 035 000000 0 036 B000000 0 038 000000 0 042 A000000 0 042 B000000 0 042 C000000 0 042 D000000 0 042 E000000 0 042 F000000 0 042 G000000 0 042 H000000 0 043 000000 0 044 000000 0 045 000000 Y 046 000000 N 047 000000 N 048 000000 0.000 048 A010000 0 048 A020000 0.000 048 B010000 0 048 B020000 0.000 048 C010000 0 048 C020000 0.000 048 D010000 0 048 D020000 0.000 048 E010000 0 048 E020000 0.000 048 F010000 0 PAGE 5 048 F020000 0.000 048 G010000 0 048 G020000 0.000 048 H010000 0 048 H020000 0.000 048 I010000 0 048 I020000 0.000 048 J010000 0 048 J020000 0.000 048 K010000 0 048 K020000 0.000 049 000000 N 050 000000 N 051 000000 N 052 000000 N 053 A000000 N 054 A000000 Y 054 B000000 Y 054 C000000 Y 054 D000000 N 054 E000000 N 054 F000000 N 054 G000000 Y 054 H000000 Y 054 I000000 N 054 J000000 Y 054 K000000 N 054 L000000 Y 054 M000000 Y 054 N000000 N 054 O000000 N 055 A000000 N 055 B000000 Y 056 000000 Y 057 000000 N 058 A000000 N 059 000000 Y 060 A000000 N 060 B000000 N 061 000000 500 062 A000000 N 062 B000000 0.0 062 C000000 0.0 062 D000000 0.0 062 E000000 0.0 062 F000000 0.0 062 G000000 0.0 062 H000000 0.0 062 I000000 0.0 062 J000000 0.0 062 K000000 0.0 PAGE 6 062 L000000 0.0 062 M000000 0.0 062 N000000 0.0 062 O000000 0.0 062 P000000 0.0 062 Q000000 0.0 062 R000000 0.0 063 A000000 0 063 B000000 0.0 066 A000000 Y 066 B000000 N 066 C000000 N 066 D000000 N 066 E000000 N 066 F000000 N 066 G000000 Y 067 000000 Y 068 A000000 N 068 B000000 N 069 000000 N 070 A010000 Y 070 A020000 Y 070 B010000 Y 070 B020000 Y 070 C010000 Y 070 C020000 N 070 D010000 Y 070 D020000 N 070 E010000 Y 070 E020000 N 070 F010000 Y 070 F020000 N 070 G010000 Y 070 G020000 N 070 H010000 Y 070 H020000 N 070 I010000 Y 070 I020000 N 070 J010000 Y 070 J020000 Y 070 K010000 Y 070 K020000 N 070 L010000 Y 070 L020000 Y 070 M010000 Y 070 M020000 Y 070 N010000 Y 070 N020000 N 070 O010000 Y 070 O020000 Y 070 P010000 Y PAGE 7 070 P020000 Y 070 Q010000 Y 070 Q020000 N 070 R010000 Y 070 R020000 N 071 A000000 181895 071 B000000 257390 071 C000000 546546 071 D000000 33 072 A000000 12 072 B000000 34719 072 C000000 2250 072 D000000 0 072 E000000 239 072 F000000 8287 072 G000000 0 072 H000000 0 072 I000000 0 072 J000000 32 072 K000000 0 072 L000000 0 072 M000000 178 072 N000000 0 072 O000000 0 072 P000000 4555 072 Q000000 0 072 R000000 0 072 S000000 32 072 T000000 0 072 U000000 442 072 V000000 0 072 W000000 1162 072 X000000 14688 072 Y000000 0 072 Z000000 22520 072AA000000 34956 072BB000000 57773 072CC010000 0 072CC020000 186457 072DD010000 8005 072DD020000 0 072EE000000 0 073 A010000 19.0950 073 A020000 0.0000 073 B000000 0.0000 073 C000000 0.0000 074 A000000 8063 074 B000000 3000 074 C000000 0 074 D000000 221914 074 E000000 5284 PAGE 8 074 F000000 114355 074 G000000 6951 074 H000000 0 074 I000000 0 074 J000000 0 074 K000000 518 074 L000000 5564 074 M000000 2533 074 N000000 368182 074 O000000 700 074 P000000 795 074 Q000000 34000 074 R010000 0 074 R020000 0 074 R030000 0 074 R040000 1744 074 S000000 135197 074 T000000 195746 074 U010000 419 074 U020000 0 074 V010000 467.22 074 V020000 0.00 074 W000000 0.0000 074 X000000 128 074 Y000000 7799 075 A000000 0 075 B000000 326234 076 000000 0.00 077 A000000 Y 077 B000000 Y 077 C000000 N 077 D000000 N 077 E000000 N 077 F000000 N 077 G000000 N 077 H000000 N 077 I000000 N 077 J000000 N 077 K000000 N 077 L000000 N 077 M000000 N 077 N000000 N 077 O000000 N 077 P000000 N 077 Q010000 N 077 Q020000 Y 077 Q030000 N 078 000000 N 080 A000000 GREAT AMERICAN INSURANCE COMPANY 080 C000000 5500 081 A000000 Y PAGE 9 081 B000000 5 082 A000000 Y 082 B000000 50 083 A000000 N 083 B000000 0 084 A000000 N 084 B000000 0 085 A000000 Y 085 B000000 N 086 A010000 0 086 A020000 0 086 B010000 0 086 B020000 0 086 C010000 0 086 C020000 0 086 D010000 0 086 D020000 0 086 E010000 0 086 E020000 0 086 F010000 0 086 F020000 0 088 A000000 Y 088 B000000 N 088 C000000 N 088 D000000 Y SIGNATURE HUGH STEVEN WILSON TITLE CEO